![\"\"](\"https:\/\/i0.wp.com\/www.corbettreport.com\/wp-content\/uploads\/2022\/11\/walmart_BR_500x200.jpg?ssl=1\")
<\/a><\/figure>\n<\/div>\n\n\nA b\u0119d\u0105c nie\u015bwiadom\u0105 ofiar\u0105 spisku cukrowego<\/a> , co kupujesz, gdy tam jeste\u015b? Cola, naturalnie!<\/p>\n\n\n W dzisiejszych czasach mo\u017cna zosta\u0107 d\u017agni\u0119tym w Walmarcie , prawda? <\/a>W takim razie r\u00f3wnie dobrze mo\u017cesz przy okazji zaopatrzy\u0107 si\u0119 w sz\u00f3sty booster Moderny!<\/p>\n\n\n I nie zapomnij zatankowa\u0107 paliwa w drodze do domu!<\/p>\n\n\n Czy to ci\u0119 przera\u017ca? To mo\u017ce zamkniesz si\u0119 w domu i nigdy wi\u0119cej nie wyjdziesz na zakupy? To im poka\u017ce! W ko\u0144cu zawsze mo\u017cesz zam\u00f3wi\u0107 w Amazonie wszystko, czego potrzebujesz, prawda?<\/p>\n\n\n Czy zauwa\u017casz tutaj pewien wz\u00f3r? Tak, je\u015bli nie s\u0142ysza\u0142e\u015b, firma BlackRock, Inc. jest teraz oficjalnie wsz\u0119dzie. Jest w\u0142a\u015bcicielem wszystkiego<\/em> .<\/p>\n\n\n\n Niestety dla nas, przera\u017caj\u0105ce korporacyjne szpony bestii BlackRock nie zadowalaj\u0105 si\u0119 jedynie trzymaniem si\u0119 niemal wielu akcji ka\u017cdej wi\u0119kszej korporacji na \u015bwiecie.\u00a0Nie, BlackRock wbija teraz swoje szpony jeszcze g\u0142\u0119biej i napina mi\u0119\u015bnie, wykorzystuj\u0105c to niewyobra\u017calne bogactwo i wp\u0142ywy do ca\u0142kowitej zmiany porz\u0105dku gospodarki, tworz\u0105c\u00a0\u00a0oszustwa\u00a0\u00a0i kszta\u0142tuj\u0105c przy tym bieg cywilizacji.<\/p>\n\n\n\n Sp\u00f3jrzmy prawdzie w oczy: je\u015bli nie przejmujesz si\u0119 w\u0142adz\u0105, jak\u0105 BlackRock dzier\u017cy na \u015bwiecie w tym<\/em> momencie, to nie zwracasz na to uwagi.<\/p>\n\n\n\n Ale nie martw si\u0119, je\u015bli to wszystko jest dla ciebie nowo\u015bci\u0105.\u00a0Wi\u0119kszo\u015b\u0107 ludzi nie ma poj\u0119cia, sk\u0105d wzi\u0105\u0142 si\u0119 ten gigant inwestycyjny, jak wspi\u0105\u0142 si\u0119 na szczyt listy rankingowej na Wall Street ani co planuje na przysz\u0142o\u015b\u0107. Wype\u0142nijmy t\u0119 luk\u0119 w rozumieniu spo\u0142ecznym.<\/p>\n\n\n\n \u201ePoczekaj chwil\u0119\u201d \u2013 s\u0142ysz\u0119 wtr\u0105canie. \u201eRozumiem! Firma BlackRock zosta\u0142a za\u0142o\u017cona w 1985 roku jako firma zajmuj\u0105ca si\u0119 fuzjami i przej\u0119ciami przez kilku by\u0142ych pracownik\u00f3w firmy Lehmanite i od tego czasu sta\u0142a si\u0119 najwi\u0119ksz\u0105 na \u015bwiecie firm\u0105 zajmuj\u0105c\u0105 si\u0119 alternatywnymi inwestycjami, prawda?\u201d<\/p>\n\n\n\n Z\u0142o. To Blackstone Inc., na kt\u00f3rej czele stoi obecnie Stephen Schwarzman. Ale nie czuj si\u0119 \u017ale, je\u015bli pomylisz te dwa poj\u0119cia. Zamieszanie Blackstone\/BlackRock zosta\u0142o zrobione celowo.<\/p>\n\n\n\n Tak naprawd\u0119 BlackRock powsta\u0142 w 1988 roku jako propozycja biznesowa z\u0142o\u017cona przez bankiera inwestycyjnego Larry’ego Finka i grup\u0119 partner\u00f3w biznesowych. Odpowiednio nazwany Fink w 1986 roku jako menad\u017cer banku inwestycyjnego First Boston zdo\u0142a\u0142 straci\u0107 100 milion\u00f3w dolar\u00f3w<\/a> w ci\u0105gu jednego kwarta\u0142u, stawiaj\u0105c b\u0142\u0119dne stopy procentowe. Upokorzony t\u0105 upokarzaj\u0105c\u0105 pora\u017ck\u0105 (przynajmniej tak g\u0142osi historia), Fink zamieni\u0142 cytryny w lemoniad\u0119, tworz\u0105c wizj\u0119 firmy inwestycyjnej z naciskiem na zarz\u0105dzanie ryzykiem. Nigdy wi\u0119cej Larry Fink nie da\u0142by si\u0119 zaskoczy\u0107 pogorszeniu koniunktury na rynku!<\/p>\n\n\n\n Fink zebra\u0142 kilku partner\u00f3w i przedstawi\u0142 swoj\u0105 propozycj\u0119 wsp\u00f3\u0142za\u0142o\u017cycielom Blackstone, Pete’owi Petersonowi i Stephenowi Schwarzmanowi, kt\u00f3rym pomys\u0142 tak bardzo si\u0119 spodoba\u0142, \u017ce zgodzili si\u0119 przed\u0142u\u017cy\u0107 Finkowi lini\u0119 kredytow\u0105 o warto\u015bci 5 milion\u00f3w dolar\u00f3w w zamian za 50% udzia\u0142\u00f3w w biznesie. Przedsi\u0119biorstwo Fink, pierwotnie nazywane Blackstone Financial Management, zacz\u0119\u0142o przynosi\u0107 niez\u0142e zyski w ci\u0105gu kilku miesi\u0119cy, w ci\u0105gu jednego roku czterokrotnie zwi\u0119kszy\u0142o warto\u015b\u0107 swoich aktyw\u00f3w i zwi\u0119kszy\u0142o warto\u015b\u0107 zarz\u0105dzanego portfela do 17 miliard\u00f3w dolar\u00f3w do 1992 roku.<\/p>\n\n\n\n Schwarzman i Fink, maj\u0105c ju\u017c ugruntowan\u0105 pozycj\u0119 samodzielnego, rentownego przedsi\u0119biorstwa, zacz\u0119li zastanawia\u0107 si\u0119 nad wydzieleniem firmy z Blackstone i wprowadzeniem jej na gie\u0142d\u0119. Schwarzman zasugerowa\u0142 nadanie nowo niezale\u017cnej firmie nazwy zawieraj\u0105cej \u201eczarny\u201d jako uk\u0142on w stron\u0119 jej pocz\u0105tk\u00f3w w Blackstone, a Fink \u2013 czerpi\u0105c szelmowsk\u0105 rado\u015b\u0107 z nieuniknionego zamieszania i irytacji, jakie spowodowa\u0142oby takie posuni\u0119cie \u2013 zaproponowa\u0142 nazw\u0119 BlackRock<\/a> .<\/p>\n\n\n\n STEPHEN SCHWARZMAN<\/strong> : Wi\u0119c Larry i ja usiedli\u015bmy, a on zapyta\u0142: \u201eCo my\u015blisz o posiadaniu nazwiska rodowego? No wiesz, z dodatkiem s\u0142owa \u201eczarny\u201d. Powiedzia\u0142em, \u017ce my\u015bl\u0119, \u017ce to dobry pomys\u0142. I ja my\u015bl\u0119, \u017ce po\u0142o\u017cy\u0142 na stole BlackPebble lub BlackRock. Powiedzia\u0142 wi\u0119c: \u201eWiesz, je\u015bli zrobimy co\u015b takiego, wszyscy nasi ludzie nas zabij\u0105\u201d.<\/p>\n\n\n\n \u0179R\u00d3D\u0141O: Squawk Box CNBC, 22 czerwca 2017 r., 6:00\u20139:01 EDT<\/a><\/strong><\/em><\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n Obydwoje najwyra\u017aniej maj\u0105 to samo poczucie humoru. \u201eWyst\u0105pi\u0142o pewne<\/em> zamieszanie [mi\u0119dzy firmami]\u201d \u2013 przyznaje teraz Schwarzman. \u201eI za ka\u017cdym razem, gdy to si\u0119 dzieje, naprawd\u0119 chichocz\u0119\u201d.<\/p>\n\n\n\n Jednak wsp\u00f3lne zami\u0142owanie do powodowania niepotrzebnego zamieszania nie wystarczy\u0142o, aby utrzyma\u0107 partner\u00f3w razem. Do 1994 roku pok\u0142\u00f3cili si\u0119 w sprawie wynagrodze\u0144 dla nowych pracownik\u00f3w (a mo\u017ce z powodu stresu zwi\u0105zanego z trwaj\u0105cym rozwodem Schwarzmana, w zale\u017cno\u015bci od tego, kto opowiada histori\u0119<\/a> ), a Schwarzman sprzeda\u0142 udzia\u0142y Blackstone w BlackRock za zaledwie 240 milion\u00f3w dolar\u00f3w. (\u201eTo by\u0142 z pewno\u015bci\u0105 bohaterski b\u0142\u0105d\u201d \u2013 przyznaje<\/a> Schwarzman .)<\/p>\n\n\n\n Po rozstaniu si\u0119 z Blackstone i ustanowieniu BlackRock jako w\u0142asnego podmiotu Fink by\u0142 na dobrej drodze, kt\u00f3ra doprowadzi\u0142a jego firm\u0119 do stania si\u0119 najwi\u0119kszym na \u015bwiecie kolosem finansowym, jakim jest dzisiaj.<\/p>\n\n\n\n W 1999 r., zarz\u0105dzaj\u0105c aktywami wartymi 165 miliard\u00f3w dolar\u00f3w, BlackRock wszed\u0142 na gie\u0142d\u0119 na nowojorskiej gie\u0142dzie po cenie 14 dolar\u00f3w za akcj\u0119<\/a> . Rozszerzaj\u0105c swoje us\u0142ugi o analityk\u0119 i zarz\u0105dzanie ryzykiem za pomoc\u0105 w\u0142asnego systemu inwestycyjnego dla przedsi\u0119biorstw Aladdin (wi\u0119cej o tym p\u00f3\u017aniej), firma przej\u0119\u0142a w 2004 roku sp\u00f3\u0142k\u0119 funduszy inwestycyjnych State Street Research & Management, w 2006 roku po\u0142\u0105czy\u0142a si\u0119 z Merrill Lynch Investment Managers ( MLIM <\/a>)<\/a> i kupi\u0142a Quellos Group z siedzib\u0105 w Seattle w zakresie funduszy hedgingowych w 2007 r.<\/a> , zwi\u0119kszaj\u0105c \u0142\u0105czn\u0105 warto\u015b\u0107 aktyw\u00f3w zarz\u0105dzanych przez BlackRock do ponad 1 biliona dolar\u00f3w.<\/p>\n\n\n\n Jednak to \u015bwiatowy kryzys finansowy z lat 2007\u20132008 wyni\u00f3s\u0142 BlackRock na obecn\u0105 pozycj\u0119 dominacji finansowej. Wystarczy zapyta\u0107 Heike Buchter, niemieck\u0105 korespondentk\u0119, kt\u00f3ra dos\u0142ownie napisa\u0142a ksi\u0105\u017ck\u0119 o BlackRock<\/a> . \u201ePrzed kryzysem finansowym nie zna\u0142em nawet tej nazwy. Ale w latach po upadku Lehman [Brothers] [w 2008 r.] BlackRock pojawia\u0142 si\u0119 wsz\u0119dzie. Wsz\u0119dzie!\u201d Buchter powiedzia\u0142<\/a> niemieckiemu serwisowi informacyjnemu DW<\/em> w 2015 roku.<\/p>\n\n\n\n Jeszcze zanim fiasko Bear Sterns zmaterializowa\u0142o si\u0119 w upadek Lehman Brothers i pe\u0142n\u0105 krwaw\u0105 \u0142a\u017ani\u0119 finansow\u0105 we wrze\u015bniu 2008 r., Wall Street wsp\u00f3lnie zwraca\u0142a si\u0119 o pomoc do BlackRock. AIG, Lehman Brothers, Fannie Mae i Freddie Mac wynaj\u0119\u0142y t\u0119 firm\u0119, aby przeczesa\u0142a narastaj\u0105cy ba\u0142agan zobowi\u0105za\u0144 kredytowych na kilka miesi\u0119cy przed krachem. BlackRock by\u0142 postrzegany jako jedyna firma, kt\u00f3ra potrafi\u0142a upora\u0107 si\u0119 z zawrotn\u0105 matematyk\u0105 stoj\u0105c\u0105 za skomplikowanymi zamianami d\u0142ug\u00f3w i egzotycznymi instrumentami finansowymi le\u017c\u0105cymi u podstaw chwiejnego systemu finansowego, a wielu kr\u00f3l\u00f3w z Wall Street skierowa\u0142o Finka do szybkiego wybierania, gdy na rynkach zacz\u0119\u0142a ogarnia\u0107 panika.<\/p>\n\n\n\n \u201eMy\u015bl\u0119 o tym jak o Ghostbusters<\/em> : kiedy b\u0119dziesz mia\u0142 problem, do kogo zadzwonisz? BlackRock!\u201d Dyrektor zarz\u0105dzaj\u0105cy UBS Terrence Keely powiedzia\u0142 w\u00f3wczas CNN .<\/a><\/p>\n\n\n\n I dlaczego nie mieliby zaufa\u0107 Finkowi, \u017ce poradzi sobie z ba\u0142aganem zwi\u0105zanym z krachem kredyt\u00f3w hipotecznych subprime? W ko\u0144cu to on w pierwszej kolejno\u015bci pom\u00f3g\u0142 uruchomi\u0107 ca\u0142\u0105 toksyczn\u0105 bran\u017c\u0119 kredyt\u00f3w hipotecznych subprime .<\/a><\/p>\n\n\n\n Ach, zapomnia\u0142em o tym wspomnie\u0107? Pami\u0119tasz t\u0119 ca\u0142\u0105 spraw\u0119 ze \u201estrat\u0105 pracy, poniewa\u017c straci\u0142 100 milion\u00f3w dolar\u00f3w dla First Boston w 1986 roku\u201d? Nast\u0105pi\u0142o to zaledwie trzy lata po tym, jak Fink zarobi\u0142 miliardy dla klient\u00f3w banku, tworz\u0105c swoje pierwsze zabezpieczenie hipoteczne<\/a> (CMO) i niemal samodzielnie tworz\u0105c rynek kredyt\u00f3w hipotecznych subprime, kt\u00f3ry w 2008 roku poni\u00f3s\u0142 tak spektakularn\u0105 pora\u017ck\u0119.<\/p>\n\n\n\n LARRY FINK:<\/strong> Zacz\u0105\u0142em w First Boston w 1976 roku. [. . .] By\u0142em pierwszym Freddie Mac Bond Trader [. . .] i tak rynek kredyt\u00f3w hipotecznych by\u0142 dopiero w powijakach. [. . .] A potem w 1982 roku mogli\u015bmy umie\u015bci\u0107 komputer PC na naszym biurku handlowym. Wcze\u015bniej nie by\u0142o mo\u017cliwo\u015bci umieszczenia komputera na tym biurku handlowym. By\u0142o dla mnie bardzo jasne, \u017ce je\u015bli b\u0119dziemy mieli moc obliczeniow\u0105 w dziale tradingu, b\u0119dziemy mieli mo\u017cliwo\u015b\u0107 analizowania przep\u0142yw\u00f3w pieni\u0119\u017cnych z tytu\u0142u kredyt\u00f3w hipotecznych.<\/p>\n\n\n\n Doprowadzi\u0142o to w 1983 r. do pierwszego podzia\u0142u kredytu hipotecznego na r\u00f3\u017cne transze. I tak stworzyli\u015bmy pierwsz\u0105 CMO.<\/p>\n\n\n\n \u0179R\u00d3D\u0141O: Laurence Fink m\u00f3wi o inwestowaniu i kulturze Blackrock 2020<\/a><\/strong><\/em><\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n Zatem, w zale\u017cno\u015bci od tego, jak na to spojrze\u0107, Fink by\u0142 albo idealnym facetem do uporz\u0105dkowania ba\u0142aganu, jaki stworzy\u0142a jego potworno\u015b\u0107 CMO, albo pierwszym przystojniakiem, kt\u00f3ry powinien by\u0142 za to p\u00f3j\u015b\u0107 do wi\u0119zienia. Zgadnij, w jaki spos\u00f3b rz\u0105d USA zdecydowa\u0142 si\u0119 na to spojrze\u0107?<\/p>\n\n\n\n Tak, dobrze zgad\u0142e\u015b. Oczywi\u015bcie, postrzegali Finka jako swojego wybawiciela.<\/p>\n\n\n\n W szczeg\u00f3lno\u015bci rz\u0105d USA zwr\u00f3ci\u0142 si\u0119 o pomoc do BlackRock, a sekretarz skarbu USA Timothy Geithner osobi\u015bcie konsultowa\u0142 si\u0119 z Larrym Finkiem co najmniej 49 razy<\/a> w ci\u0105gu 18 miesi\u0119cy kryzysu. Aby nie by\u0142o w\u0105tpliwo\u015bci, kto decydowa\u0142 w tej relacji, kiedy Geithner by\u0142 w trudnej sytuacji, a jego pozycja sekretarza skarbu by\u0142a zagro\u017cona pod koniec pierwszej kadencji Obamy, nazwisko Finka znalaz\u0142o si\u0119 na kr\u00f3tkiej li\u015bcie os\u00f3b ,<\/a> kt\u00f3re rozwa\u017ca si\u0119 jego zast\u0105pienie.<\/p>\n\n\n\n Rezerwa Federalna r\u00f3wnie\u017c zaufa\u0142a BlackRock, zwracaj\u0105c si\u0119 do firmy o pomoc w zarz\u0105dzaniu pakietami ratunkowymi z 2008 roku. Ostatecznie BlackRock odegra\u0142 rol\u0119 w finansowaniu sprzeda\u017cy Bear Stearns na rzecz JP Morgan za 30 miliard\u00f3w dolar\u00f3w, ratowaniu AIG za 180 miliard\u00f3w dolar\u00f3w i ratowaniu Citigroup za 45 miliard\u00f3w dolar\u00f3w.<\/p>\n\n\n\n Kiedy po upadku Lehman Brothers na Wall Street wreszcie opad\u0142 kurz, nie by\u0142o w\u0105tpliwo\u015bci, kto siedzi na szczycie sterty kurzu: BlackRock. Jedynym pytaniem by\u0142o, w jaki spos\u00f3b prze\u0142o\u017c\u0105 swoje rosn\u0105ce bogactwo i wp\u0142ywy finansowe na w\u0142adz\u0119 polityczn\u0105 w prawdziwym \u015bwiecie.<\/p>\n\n\n\n Dla Finka odpowied\u017a by\u0142a oczywista: przej\u015b\u0107 od drobnej przest\u0119pczo\u015bci wielkich finans\u00f3w do przest\u0119pczej wielkiej ligi rz\u0105dowej. W zwi\u0105zku z tym przez ostatni\u0105 dekad\u0119 budowa\u0142 wp\u0142ywy polityczne BlackRock, a\u017c sta\u0142o si\u0119 ono (jak przyznaje nawet Bloomberg) de facto \u201e czwart\u0105 w\u0142adz\u0105<\/a> \u201d.<\/p>\n\n\n\n Kiedy kierownictwu BlackRock uda\u0142o si\u0119 zdoby\u0107 poufn\u0105 prezentacj\u0119 Rezerwy Federalnej w programie PowerPoint,<\/a> gro\u017c\u0105c\u0105 poddaniem BlackRock temu samemu re\u017cimowi regulacyjnemu, co du\u017ce banki, gigant z Wall Street wyda\u0142 miliony, skutecznie lobbuj\u0105c w rz\u0105dzie,<\/a> aby wycofa\u0142 si\u0119 z tej propozycji.<\/p>\n\n\n\n Jednak lobbowanie wobec rz\u0105du to okr\u0119\u017cna droga do osi\u0105gni\u0119cia tego, czego chcesz. Jak powie Ci ka\u017cdy dobry guru finans\u00f3w, o wiele bardziej op\u0142acalne jest przede wszystkim upewnienie si\u0119, \u017ce nie zostan\u0105 narzucone \u017cadne k\u0142opotliwe regulacje. By\u0107 mo\u017ce dlatego Fink od lat zrzesza wp\u0142ywowych polityk\u00f3w, pozyskuj\u0105c ich jako konsultant\u00f3w, doradc\u00f3w i cz\u0142onk\u00f3w zarz\u0105du, aby zapewni\u0107 BlackRock obecno\u015b\u0107 kluczowego agenta w centrum ka\u017cdego wa\u017cnego wydarzenia politycznego.<\/p>\n\n\n\n Jak szczeg\u00f3\u0142owo opisuje William Engdahl w swoim w\u0142asnym expos\u00e9<\/a> o BlackRock:<\/p>\n\n\n\n Za\u0142o\u017cyciel i dyrektor generalny BlackRock, Larry Fink, jest wyra\u017anie zainteresowany kupowaniem wp\u0142yw\u00f3w na ca\u0142ym \u015bwiecie.\u00a0Mianowa\u0142 by\u0142ego niemieckiego pos\u0142a CDU Fridricha Merza na szefa BlackRock Germany, gdy wydawa\u0142o si\u0119, \u017ce mo\u017ce zast\u0105pi\u0107 kanclerz Merkel, a by\u0142ego brytyjskiego kanclerza skarbu George\u2019a Osborne\u2019a na stanowisko \u201ekonsultanta politycznego\u201d.\u00a0Fink mianowa\u0142 by\u0142\u0105 szefow\u0105 sztabu Hillary Clinton Cheryl Mills do zarz\u0105du BlackRock, gdy wydawa\u0142o si\u0119, \u017ce Hillary wkr\u00f3tce zasi\u0105dzie w Bia\u0142ym Domu.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Powo\u0142a\u0142 do swojego zarz\u0105du by\u0142ych bankier\u00f3w centralnych i zacz\u0105\u0142 pozyskiwa\u0107 lukratywne kontrakty z ich by\u0142ymi instytucjami. Stanley Fischer, by\u0142y szef Banku Izraela, a p\u00f3\u017aniej wiceprezes Rezerwy Federalnej, jest obecnie starszym doradc\u0105 w BlackRock. Philipp Hildebrand, by\u0142y prezes Szwajcarskiego Banku Narodowego, jest wiceprezesem BlackRock, gdzie nadzoruje BlackRock Investment Institute. Jean Boivin, by\u0142y zast\u0119pca prezesa Bank of Canada, jest globalnym szefem bada\u0144 w instytucie inwestycyjnym BlackRock.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n I to nie koniec. Kiedy przyszed\u0142 czas, aby menad\u017cerowie Bidena mianowali dyrektora Krajowej Rady Ekonomicznej \u2013 odpowiedzialnej za koordynacj\u0119 kszta\u0142towania polityki zar\u00f3wno w krajowych, jak i mi\u0119dzynarodowych kwestiach gospodarczych \u2013 naturalnie zwr\u00f3cili si\u0119 do Briana Deese, by\u0142ego globalnego szefa ds. zr\u00f3wnowa\u017conego inwestowania w<\/a> BlackRock Inc.<\/p>\n\n\n\n A reszta, jak m\u00f3wi\u0105, jest histori\u0105.<\/p>\n\n\n\n . . . lub, dok\u0142adniej, jest tera\u017aniejszo\u015bci\u0105. Poniewa\u017c kiedy odsuniemy warstwy propagandy z ostatnich trzech lat, oka\u017ce si\u0119, \u017ce niezwyk\u0142e wydarzenia zwi\u0105zane z oszustwem nie maj\u0105 absolutnie nic wsp\u00f3lnego z wirusem. Zamiast tego jeste\u015bmy \u015bwiadkami zmiany w systemie monetarnym i gospodarczym, kt\u00f3r\u0105 wymy\u015bli\u0142, zaproponowa\u0142, a nast\u0119pnie wdro\u017cy\u0142 (zgad\u0142e\u015b!) BlackRock.<\/p>\n\n\n\n Historycy przysz\u0142o\u015bci bez w\u0105tpienia zapami\u0119taj\u0105 rok 2019 jako rok, w kt\u00f3rym BlackRock na dobre rozpocz\u0105\u0142 przejmowanie planety.<\/p>\n\n\n\n To w\u0142a\u015bnie w styczniu tego pami\u0119tnego roku Joe Biden wczo\u0142ga\u0142 si\u0119 z czapk\u0105 w r\u0119k\u0119 do biura Larry’ego Finka na Wall Street, aby poprosi\u0107 finansowego giganta o b\u0142ogos\u0142awie\u0144stwo<\/a> dla jego wybor\u00f3w na prezydenta. (\u201eJestem tu, \u017ceby pom\u00f3c\u201d \u2013 podobno odpowiedzia\u0142 Fink.)<\/p>\n\n\n\n Nast\u0119pnie, 22 sierpnia 2019 roku, Larry Fink do\u0142\u0105czy\u0142 do takich znamienitych postaci, jak Al \u201e Climate Conman<\/a> \u201d Gore, Chrystia \u201e Konto Freezing<\/a> \u201d Freeland, Mark \u201e GFANZ<\/a> \u201d Carney i sam cz\u0142owiek, Klaus \u201e Bond Villain<\/a> \u201d Schwab, na \u015awiatowym Rada Nadzorcza Forum Ekonomicznego, organizacja, kt\u00f3ra \u2013 jak informuje nas<\/a> WEF \u2013 \u201epe\u0142ni funkcj\u0119 stra\u017cnika misji i warto\u015bci \u015awiatowego Forum Ekonomicznego\u201d. (\u201eAle jakie to dok\u0142adnie warto\u015bci?\u201d, mo\u017cesz zapyta\u0107. \u201eA co ma z tym wsp\u00f3lnego Yo-Yo Ma ?\u201d).<\/a><\/p>\n\n\n\n Jednak dzisiaj nasz\u0105 uwag\u0119 przyku\u0142o kolejne<\/em> wydarzenie, kt\u00f3re mia\u0142o miejsce 22 sierpnia 2019 roku. Jak si\u0119 okazuje, 22 sierpnia to nie tylko data, w kt\u00f3rej Fink osi\u0105gn\u0105\u0142 sw\u00f3j globalistyczny tytu\u0142 szlachecki w zarz\u0105dzie WEF, ale tak\u017ce data<\/em> faktycznego rozpocz\u0119cia finansowego zamachu stanu (p\u00f3\u017aniej b\u0142\u0119dnie nazwanego \u201epandemi\u0105\u201d).<\/p>\n\n\n\n Aby jednak zrozumie\u0107, co wydarzy\u0142o si\u0119 tego dnia, musimy po\u015bwi\u0119ci\u0107 chwil\u0119 na zrozumienie struktury ameryka\u0144skiego systemu monetarnego. Widzisz ( ZNACZNIE<\/em> upraszczaj\u0105c wszystko dla u\u0142atwienia zrozumienia), w systemie bankowym istniej\u0105 w\u0142a\u015bciwie dwa rodzaje pieni\u0105dza: istniej\u0105 \u201epieni\u0105dze bankowe\u201d \u2013 pieni\u0105dze, kt\u00f3rych ty i ja u\u017cywamy do przeprowadzania transakcji w gospodarce realnej \u2013 oraz \u201epieni\u0105dze rezerwowe\u201d. pieni\u0105dze\u201d \u2013 pieni\u0105dze, kt\u00f3re banki trzymaj\u0105 w depozycie w Rezerwie Federalnej. Te dwa rodzaje pieni\u0105dza kr\u0105\u017c\u0105 w dw\u00f3ch odr\u0119bnych obiegach monetarnych, czasami nazywanych obiegiem detalicznym (pieni\u0105dze bankowe) i obiegiem hurtowym (pieni\u0105dze rezerwowe).<\/p>\n\n\n\n Aby zrozumie\u0107, co to w\u0142a\u015bciwie oznacza, gor\u0105co sugeruj\u0119 obejrzenie niezb\u0119dnych film\u00f3w Johna Tytusa na ten temat, zw\u0142aszcza \u201e Mamusiu, sk\u0105d pochodz\u0105 pieni\u0105dze?<\/a> \u201d i \u201e Po co rezerwujesz?<\/a> \u201d oraz \u201e Larry i Carstens\u2019 Excellent Pandemic<\/a> \u201d, w kt\u00f3rym wyja\u015bnia system monetarny z podzielonym obiegiem.<\/p>\n\n\n\n JOHN TITUS:<\/strong>\u00a0\u00a0Mamy tu wi\u0119c system monetarny z podzielonym obiegiem.\u00a0A po lewej stronie mamy obw\u00f3d publiczny, w kt\u00f3rym uproszcz\u0119 schemat.\u00a0To Rezerwa Federalna emituje pieni\u0105dze bankom komercyjnym i wraca do Rezerwy Federalnej.\u00a0Rezerwa Federalna mo\u017ce kupi\u0107 aktywa od banku komercyjnego, kt\u00f3ry odwraca si\u0119 i sprzedaje je z powrotem Fed.\u00a0To podstawowy, uproszczony obw\u00f3d.\u00a0W obszarze detalicznym po prawej stronie \u2014 na czerwono \u2014 banki komercyjne emituj\u0105 pieni\u0105dze.\u00a0Jeszcze raz uproszcz\u0119 to.\u00a0Wydaj\u0105 pieni\u0105dze tobie i mnie.\u00a0Wydaj\u0105 je w formie po\u017cyczek.\u00a0<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Oddajemy pieni\u0105dze i cykl zaczyna si\u0119 od nowa.\u00a0I taki jest naprawd\u0119 system.\u00a0Chcia\u0142em jednak zrobi\u0107 ten diagram, poniewa\u017c wida\u0107 by\u0142o, \u017ce po\u015brodku diagramu banki komercyjne zajmuj\u0105 szczeg\u00f3ln\u0105 pozycj\u0119 w dwupoziomowym systemie monetarnym z podzielonym obiegiem.\u00a0S\u0105 zar\u00f3wno emitentami, jak i u\u017cytkownikami pieni\u0105dza \u2013 tutaj w centrum.\u00a0Wi\u0119c naprawd\u0119 m\u00f3g\u0142by\u015b narysowa\u0107 wok\u00f3\u0142 nich ramk\u0119.\u00a0Teraz ty i ja, w obrocie detalicznym, trzymamy nasze pieni\u0105dze w depozycie w bankach komercyjnych, kt\u00f3re z kolei trzymaj\u0105 swoje pieni\u0105dze w depozycie w Fed.\u00a0Mamy wi\u0119c dwa r\u00f3\u017cne systemy depozyt\u00f3w.<\/p>\n\n\n\n \u0179R\u00d3D\u0141O: Doskona\u0142a pandemia Larry’ego i Carstensa<\/a><\/strong><\/em><\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n Ale istota systemu dwuobwodowego polega na tym, \u017ce historycznie rzecz bior\u0105c, Rezerwa Federalna nigdy nie by\u0142a w stanie \u201edrukowa\u0107 pieni\u0119dzy\u201d w sensie, w jakim ludzie zwykle rozumiej\u0105 ten termin.\u00a0Jest w stanie tworzy\u0107 pieni\u0105dze rezerwowe, kt\u00f3re banki mog\u0105 trzyma\u0107 w depozycie w Fed, aby sprosta\u0107 swoim wymaganiom kapita\u0142owym.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Im wi\u0119cej rezerw ulokowali w Fed, tym wi\u0119cej pieni\u0119dzy bankowych b\u0119d\u0105 mogli wyczarowa\u0107 i po\u017cyczy\u0107 gospodarce realnej.\u00a0Rozbie\u017cno\u015b\u0107 mi\u0119dzy pieni\u0119dzmi rezerwowymi tworzonymi przez Fed a pieni\u0119dzmi bankowymi tworzonymi przez banki dzia\u0142a jak rodzaj wy\u0142\u0105cznika i dlatego zalew pieni\u0105dza rezerwowego stworzony przez Fed w nast\u0119pstwie \u015bwiatowego kryzysu finansowego w 2008 r.\u00a0\u00a0nie<\/em>\u00a0\u00a0spowodowa\u0142 gwa\u0142towny wzrost depozyt\u00f3w w bankach komercyjnych.<\/p>\n\n\n Ale wszystko zmieni\u0142o si\u0119 trzy lata temu. Jak zauwa\u017ca<\/a> Titus , do czasu oszuka\u0144czych akcji ratunkowych w 2020 r. ilo\u015b\u0107 pieni\u0119dzy bankowych zdeponowanych w bankach komercyjnych w USA \u2013 liczba, kt\u00f3ra nigdy nie wykazywa\u0142a \u017cadnej korelacji z ca\u0142kowit\u0105 kwot\u0105 rezerw zdeponowanych w Fed \u2013 nagle gwa\u0142townie wzros\u0142a wraz z rosn\u0105cym bilansem<\/strong> Fed .<\/p>\n\n\n Najwyra\u017aniej co\u015b wydarzy\u0142o<\/strong> si\u0119 pomi\u0119dzy pakietem pomocowym z 2008 r. a pakietem pomocowym z 2020 r. Podczas gdy fala rezerw pieni\u0119\u017cnych rozp\u0119tana w celu dokapitalizowania bank\u00f3w w ramach wcze\u015bniejszej akcji ratunkowej nie przedosta\u0142a si\u0119 do \u201erealnej\u201d gospodarki, tak by\u0142o w przypadku pieni\u0119dzy z pakietu ratunkowego w 2020 roku.<\/p>\n\n\n\n Co<\/em> si\u0119 wi\u0119c sta\u0142o? BlackRock si\u0119 wydarzy\u0142o, ot co.<\/p>\n\n\n\n W szczeg\u00f3lno\u015bci 15 sierpnia 2019 r. firma BlackRock opublikowa\u0142a raport pod typowo przykuwaj\u0105cym uwag\u0119 nudnym tytu\u0142em \u201e Radzenie sobie z kolejnym pogorszeniem koniunktury: od niekonwencjonalnej polityki pieni\u0119\u017cnej do bezprecedensowej koordynacji polityki<\/a> \u201d. Chocia\u017c gazeta nie przyci\u0105gn\u0119\u0142a uwagi og\u00f3\u0142u spo\u0142ecze\u0144stwa, wywo\u0142a\u0142a zainteresowanie medi\u00f3w finansowych<\/a> i, co wa\u017cniejsze, wzbudzi\u0142a zainteresowanie grupy bankier\u00f3w centralnych, kt\u00f3rzy przybyli do Jackson Hole w stanie Wyoming na coroczne Sympozjum ekonomiczne w Jackson Hole odby\u0142o si\u0119 22 sierpnia 2019 r. \u2014 dok\u0142adnie w tym samym dniu, w kt\u00f3rym Fink zosta\u0142 powo\u0142any do zarz\u0105du WEF.<\/p>\n\n\n\n Tematem sympozjum w 2019 r. \u2013 kt\u00f3re gromadzi bankier\u00f3w centralnych, decydent\u00f3w, ekonomist\u00f3w i naukowc\u00f3w w celu om\u00f3wienia kwestii gospodarczych i opcji politycznych \u2013 by\u0142o \u201e Wyzwania dla polityki pieni\u0119\u017cnej<\/a> \u201d, a artyku\u0142 firmy BlackRock, opublikowany na tydzie\u0144 przed wydarzeniem, zosta\u0142 starannie przygotowany ustali\u0107 parametry tej dyskusji.<\/p>\n\n\n\n Nic dziwnego, \u017ce raport przyku\u0142 uwag\u0119 bankier\u00f3w centralnych. W ko\u0144cu propozycja BlackRock mia\u0142a rodow\u00f3d. Spo\u015br\u00f3d czterech wsp\u00f3\u0142autor\u00f3w raportu trzech z nich by\u0142o by\u0142ymi bankierami centralnymi: Philipp Hildebrand, by\u0142y prezes Szwajcarskiego Banku Narodowego; Stanley Fischer, by\u0142y wiceprezes Rezerwy Federalnej i by\u0142y prezes Banku Izraela; oraz Jean Boivin, by\u0142y zast\u0119pca prezesa Bank of Canada.<\/p>\n\n\n\n Ale poza autorstwem artyku\u0142u, to w\u0142a\u015bnie to, co faktycznie proponowa\u0142o \u201eRadzenie sobie z nast\u0119pnym kryzysem\u201d, mia\u0142o mie\u0107 tak wstrz\u0105saj\u0105cy wp\u0142yw na \u015bwiatowy porz\u0105dek monetarny.<\/p>\n\n\n\n Raport rozpoczyna si\u0119 od wskazania dylematu, przed jakim stan\u0119li bankierzy centralni do 2019 r. Po latach luzowania ilo\u015bciowego (QE) i ZIRP (polityki zerowych st\u00f3p procentowych), a nawet niegdy\u015b nie do pomy\u015blenia NIRP (polityki ujemnych st\u00f3p procentowych) ,<\/a> bankierzy brakuje miejsca do dzia\u0142ania. Jak zauwa\u017ca BlackRock:<\/p>\n\n\n\n Obecna przestrze\u0144 polityczna dla globalnych bank\u00f3w centralnych jest ograniczona i nie wystarczy, aby zareagowa\u0107 na znacz\u0105ce, a co dopiero dramatyczne pogorszenie koniunktury. Konwencjonalna i niekonwencjonalna polityka pieni\u0119\u017cna dzia\u0142a przede wszystkim poprzez stymuluj\u0105cy wp\u0142yw ni\u017cszych kr\u00f3tkoterminowych i d\u0142ugoterminowych st\u00f3p procentowych. Kana\u0142 ten jest prawie wyczerpany: jedna trzecia obligacji rz\u0105dowych i obligacji inwestycyjnych na rynku rozwini\u0119tym ma obecnie ujemn\u0105 rentowno\u015b\u0107, a rentowno\u015b\u0107 obligacji na ca\u0142ym \u015bwiecie zbli\u017ca si\u0119 do potencjalnego minimum. Dalsze wsparcie nie mo\u017ce opiera\u0107 si\u0119 na spadku st\u00f3p procentowych.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n Jaka by\u0142a zatem odpowied\u017a BlackRock na t\u0119 zagadk\u0119? Oczywi\u015bcie, \u015bwietny reset!<\/p>\n\n\n\n Nie, nie Wielki Reset Klausa Schwaba. Inny rodzaj \u201ewielkiego resetu\u201d. Reset \u201eGoing Direct\u201d.<\/p>\n\n\n\n Kiedy polityka pieni\u0119\u017cna wyczerpie si\u0119, a sama polityka fiskalna nie wystarczy, konieczna jest bezprecedensowa reakcja. Ta reakcja b\u0119dzie prawdopodobnie obejmowa\u0107 \u201ep\u00f3j\u015bcie bezpo\u015brednio\u201d: podej\u015bcie bezpo\u015brednie oznacza, \u017ce \u200b\u200bbank centralny znajdzie sposoby na przekazanie pieni\u0119dzy banku centralnego bezpo\u015brednio w r\u0119ce wydawc\u00f3w z sektora publicznego i prywatnego. Podej\u015bcie bezpo\u015brednie, kt\u00f3re mo\u017cna zorganizowa\u0107 na wiele r\u00f3\u017cnych sposob\u00f3w, polega na: 1) omini\u0119ciu kana\u0142u st\u00f3p procentowych w przypadku wyczerpania si\u0119 tradycyjnego zestawu narz\u0119dzi banku centralnego oraz 2) egzekwowaniu koordynacji polityki, tak aby ekspansja fiskalna nie doprowadzi\u0142a do kompensacji podwy\u017cka st\u00f3p procentowych.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n Autorzy propozycji BlackRock podkre\u015blaj\u0105 dalej, \u017ce nie m\u00f3wi\u0105 o zwyk\u0142ym wrzucaniu pieni\u0119dzy na konta bankowe ludzi, chc\u0105c nie chc\u0105c. Jak podkre\u015bli\u0142 wsp\u00f3\u0142autor raportu Philipp Hildebrand w swoim wyst\u0105pieniu w Bloombergu<\/a> w dniu publikacji gazety, nie by\u0142 to pomys\u0142 Bernanke na \u201epieni\u0105dze z helikoptera\u201d.<\/p>\n\n\n\n PHILIPP HILDEBRAND:<\/strong> Co\u015b, co zasadniczo zmierza w kierunku tego, co nazywamy \u201ebyciem bezpo\u015brednim\u201d, czyli sposobami bezpo\u015bredniego wk\u0142adania pieni\u0119dzy do kieszeni konsument\u00f3w lub przedsi\u0119biorstw w celu ich wydawania. Zatem, aby przej\u015b\u0107 przez<\/em> kana\u0142 st\u00f3p procentowych, w przeciwie\u0144stwie do tradycyjnej bankowo\u015bci centralnej, gdzie tak naprawd\u0119 zawsze pracuje si\u0119 tylko przez<\/em> kana\u0142 st\u00f3p procentowych.<\/p>\n\n\n\n BLOOMBERG REPORTER<\/strong> : Wi\u0119c co\u015b w rodzaju pieni\u0119dzy z helikoptera? Czy trzeba by\u0107 koordynowanym?<\/p>\n\n\n\n HILDEBRAND:<\/strong> Tak, my\u015bl\u0119, \u017ce znaczenie pieni\u0119dzy z helikoptera to swego rodzaju slogan ze s\u0142ynnej gazety, kt\u00f3r\u0105 Ben Bernanke wyda\u0142 na pocz\u0105tku XXI wieku. Ale chodzi o to, \u017ce tak, trzeba p\u00f3j\u015b\u0107 inn\u0105 drog\u0105 ni\u017c poprzez kana\u0142 st\u00f3p procentowych, poniewa\u017c stopy procentowe s\u0105 ju\u017c tak niskie.<\/p>\n\n\n\n \u0179R\u00d3D\u0141O: Ryzyko recesji w 2020 r. jest bardziej podwy\u017cszone, twierdzi Hildebrand z BlackRock<\/a><\/strong><\/em><\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n Nie by\u0142a to te\u017c \u2013 jak ch\u0119tnie podkre\u015bli\u0142 wsp\u00f3\u0142autor raportu Jean Boivin w swoim podca\u015bcie BlackRock w<\/a> styczniu 2020 r., w kt\u00f3rym omawia\u0142 ten pomys\u0142 \u2013 wersja nowoczesnej teorii monetarnej (MMT), w kt\u00f3rej rz\u0105d po prostu drukuje pieni\u0105dze bankowe, kt\u00f3re mo\u017cna wyda\u0107 bezpo\u015brednio na konto. gospodarka.<\/p>\n\n\n\n Nie, mia\u0142 to by\u0107 proces, w ramach kt\u00f3rego tworzone by\u0142yby instrumenty specjalnego przeznaczenia \u2013 zwane \u201esta\u0142ymi awaryjnymi instrumentami fiskalnymi\u201d (SEFF) \u2013 w celu zastrzyku pieni\u0119dzy bankowych bezpo\u015brednio na rachunki komercyjne r\u00f3\u017cnych podmiot\u00f3w sektora publicznego lub prywatnego. Te SEFF by\u0142yby nadzorowane przez samych bankier\u00f3w centralnych, krzy\u017cuj\u0105c w ten spos\u00f3b strumienie dw\u00f3ch obieg\u00f3w monetarnych w spos\u00f3b, jakiego nigdy wcze\u015bniej nie robiono.<\/p>\n\n\n\n Wszelkie dodatkowe \u015brodki stymuluj\u0105ce wzrost gospodarczy b\u0119d\u0105 musia\u0142y wykracza\u0107 poza kana\u0142 st\u00f3p procentowych i \u201ei\u015b\u0107 bezpo\u015brednio\u201d \u2013 gdy [sic!] bank centralny zasila bezpo\u015brednio pieni\u0119dzmi<\/strong> rachunki sektora prywatnego lub publicznego . Tak czy inaczej b\u0119dzie to oznacza\u0107 subsydiowanie wydatk\u00f3w \u2013 a taki \u015brodek mia\u0142by z za\u0142o\u017cenia charakter fiskalny, a nie pieni\u0119\u017cny. Mo\u017cna tego dokona\u0107 bezpo\u015brednio poprzez polityk\u0119 fiskaln\u0105 lub poprzez rozszerzenie zestawu narz\u0119dzi polityki pieni\u0119\u017cnej o instrument o charakterze fiskalnym, taki jak \u0142agodzenie akcji kredytowej poprzez zakup akcji<\/strong> . Oznacza to, \u017ce skuteczny bodziec wymaga\u0142by koordynacji polityki pieni\u0119\u017cnej i fiskalnej<\/strong> \u2013 po\u015bredniej lub jawnej. [Dodano podkre\u015blenia.]<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n W porz\u0105dku, podsumujmy. 15 sierpnia 2019 roku BlackRock wyst\u0105pi\u0142 z propozycj\u0105 wzywaj\u0105c\u0105 banki centralne do przyj\u0119cia zupe\u0142nie bezprecedensowej procedury zastrzyku pieni\u0119dzy bezpo\u015brednio do gospodarki w przypadku kolejnego pogorszenia koniunktury. Nast\u0119pnie 22 sierpnia 2019 r. bankierzy centralni z ca\u0142ego \u015bwiata zebrali si\u0119 w Wyoming na corocznym spotkaniu, aby om\u00f3wi\u0107 te w\u0142a\u015bnie pomys\u0142y.<\/p>\n\n\n\n Wi\u0119c? Czy bankierzy centralni pos\u0142uchali BlackRock? Pewnie, \u017ce tak!<\/p>\n\n\n\n Pami\u0119tacie, jak po raz pierwszy w historii zobaczyli\u015bmy, jak depozyty bank\u00f3w komercyjnych zacz\u0119\u0142y synchronizowa\u0107 si\u0119 z bilansem Fed? C\u00f3\u017c, sp\u00f3jrzmy na to jeszcze raz, dobrze?<\/p>\n\n\n To nie akcje ratunkowe z marca 2020 r. rozpocz\u0119\u0142y si\u0119 korelacja mi\u0119dzy bilansem Fed a depozytami bank\u00f3w komercyjnych \u2013 charakterystyczny znak \u201ebezpo\u015bredniej\u201d pomocy ratunkowej w stylu BlackRock. W\u0142a\u015bciwie to we wrze\u015bniu 2019 r. \u2013 na kilka miesi\u0119cy przed tym,<\/em> jak oszustwo pojawi\u0142o si\u0119 w oku Billa Gatesa \u2013 zacz\u0119li\u015bmy widzie\u0107, jak kreacja monetarna Rezerwy Federalnej trafia bezpo\u015brednio do detalicznego obiegu monetarnego.<\/p>\n\n\n\n Innymi s\u0142owy, nieca\u0142y miesi\u0105c<\/em> po zaproponowaniu przez BlackRock tego nowego, rewolucyjnego rodzaju interwencji fiskalnej banki centralne zacz\u0119\u0142y wdra\u017ca\u0107 ten pomys\u0142. Rozpocz\u0105\u0142 si\u0119 \u201eGoing Direct Reset\u201d \u2013 lepiej rozumiany jako finansowy zamach stanu.<\/p>\n\n\n\n Oczywi\u015bcie, ta kontynuacja bezpo\u015bredniej interwencji zosta\u0142a p\u00f3\u017aniej zr\u00f3wnowa\u017cona przez kolejne<\/em>\u00a0oszustwo Fed\u00a0polegaj\u0105ce na narzucaniu deponentom wi\u0119kszego d\u0142ugu publicznego, ale to ju\u017c\u00a0\u00a0inna historia<\/a>\u00a0.\u00a0Rzecz w tym, \u017ce piecz\u0119\u0107 na bie\u017c\u0105cej butelce direct zosta\u0142a zerwana i wkr\u00f3tce bankierzy centralni mieli doskona\u0142y pretekst, aby wcisn\u0105\u0107 spo\u0142ecze\u0144stwu ca\u0142\u0105 butelk\u0119 do gard\u0142a.\u00a0To, co nam powiedziano, \u017ce jest \u201epandemi\u0105\u201d, w rzeczywisto\u015bci na poziomie finansowym by\u0142o jedynie pretekstem do absolutnie bezprecedensowego wpompowania bilion\u00f3w dolar\u00f3w z Fed bezpo\u015brednio do gospodarki.<\/p>\n\n\n\n Historia dok\u0142adnego wdro\u017cenia<\/em> bezpo\u015bredniego resetu podczas akcji ratunkowej w 2020 r. jest fascynuj\u0105ca i je\u015bli jeste\u015b zainteresowany, zach\u0119cam Ci\u0119 do zanurzenia si\u0119 w tej kr\u00f3liczej norze . <\/a>Jednak na dzi\u015b wystarczy zrozumie\u0107, co bankierzy centralni zyskali dzi\u0119ki bezpo\u015bredniemu resetowi: mo\u017cliwo\u015b\u0107 przej\u0119cia polityki fiskalnej i rozpocz\u0119cia in\u017cynierii gospodarki Main Street w bardziej… . . c\u00f3\u017c, bezpo\u015bredni<\/em> spos\u00f3b.<\/p>\n\n\n\n Zapytacie jednak, co z tego uzyska\u0142 BlackRock? C\u00f3\u017c, kiedy nadszed\u0142 czas, aby zdecydowa\u0107, kogo wezwa\u0107 do zarz\u0105dzania oszustwem ratunkowym, zgadnij, do kogo zwr\u00f3ci\u0142 si\u0119 Fed? Je\u015bli odgad\u0142e\u015b BlackRock, to (niestety) masz racj\u0119<\/a> !<\/p>\n\n\n\n Tak, w marcu 2020 r. Rezerwa Federalna zatrudni\u0142a firm\u0119 BlackRock<\/a> do zarz\u0105dzania trzema oddzielnymi programami ratunkowymi: programem komercyjnych papier\u00f3w warto\u015bciowych zabezpieczonych hipotek\u0105<\/a> , zakupem nowo wyemitowanych obligacji korporacyjnych oraz zakupem istniej\u0105cych obligacji o ratingu inwestycyjnym i kredytowych funduszy ETF.<\/p>\n\n\n\n Oczywi\u015bcie, ta bonanza ratunkowa nie by\u0142a dla BlackRock kolejnym pretekstem do uzyskania dost\u0119pu do bud\u017cetu rz\u0105dowego i przekazania \u015brodk\u00f3w przedsi\u0119biorstwom z w\u0142asnego portfela, chocia\u017c z pewno\u015bci\u0105 tak by\u0142o<\/em> .<\/p>\n\n\n\n I nie by\u0142a to kolejna sytuacja nadzwyczajna, w kt\u00f3rej prezes Rezerwy Federalnej musia\u0142 umie\u015bci\u0107 Larry’ego Finka w trybie szybkiego wybierania \u2013 nie tylko po to, by zasypa\u0107 BlackRock kontraktami bez przetargu, ale aby zarz\u0105dza\u0107 w\u0142asnym portfelem \u2013 chocia\u017c z pewno\u015bci\u0105<\/a> te\u017c tak <\/a>by\u0142o<\/em><\/a> .<\/p>\n\n\n\n By\u0142 to tak\u017ce<\/em> wygodny pretekst dla BlackRock do ratowania jednego ze swoich najcenniejszych aktyw\u00f3w: iShares<\/a> , zbioru funduszy ETF, kt\u00f3ry naby\u0142 od Barclays<\/a> za 13,5 miliarda dolar\u00f3w w 2009 roku, a kt\u00f3ry w 2009 roku osi\u0105gn\u0105\u0142 gigantyczn\u0105 kwot\u0119 1,9 biliona dolar\u00f3w <\/a> . 2020.<\/p>\n\n\n\n Jak Pam i Russ Martens \u2013 kt\u00f3rzy od lat s\u0105 na fali BlackRock na swoim blogu Wall Street On Parade \u2013 szczeg\u00f3\u0142owo opisali w swoim artykule na ten temat \u201e <\/a>BlackRock ratuje swoje fundusze ETF za pomoc\u0105 pieni\u0119dzy Fed i podatnik\u00f3w jedz\u0105cych straty<\/a> \u201d:<\/p>\n\n\n\n Fed zezwala BlackRock na zakup w\u0142asnych funduszy ETF w postaci obligacji korporacyjnych w ramach programu Fed maj\u0105cego na celu wsparcie rynku obligacji korporacyjnych. Wed\u0142ug poniedzia\u0142kowego raportu opublikowanego w Institutional Investor <\/em> BlackRock w imieniu Fed \u201ekupi\u0142 w dniach od 12 do 19 maja 1,58 miliarda dolar\u00f3w w wysokodochodowych funduszach ETF o ratingu inwestycyjnym, przy czym fundusze iShares BlackRock stanowi\u0105 48 procent z rynku wynosz\u0105cego 1,307 miliarda dolar\u00f3w warto\u015bci na koniec tego okresu, jak stwierdzi\u0142a ETFGI w raporcie<\/a> z 30 maja .<\/p>\n\n\n\n Brak przetarg\u00f3w i kupowanie w\u0142asnych produkt\u00f3w? Co mo\u017ce by\u0107 w tym z\u0142ego?<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n Liczby m\u00f3wi\u0105 same za siebie. Po tym, jak BlackRock otrzyma\u0142 pozwolenie na ratowanie w\u0142asnych funduszy ETF za pomoc\u0105 nowo wyemitowanych przez Fed bezpo\u015brednich \u015bmiesznych pieni\u0119dzy, iShares ponownie wzr\u00f3s\u0142, przekraczaj\u0105c<\/a> w ubieg\u0142ym roku zarz\u0105dzane aktywa o warto\u015bci 3 bilion\u00f3w dolar\u00f3w.<\/p>\n\n\n\n Ale nie tylko Fed rozwin\u0105\u0142 czerwony dywan dla BlackRock, aby wdro\u017cy\u0107 plan ratunkowy, kt\u00f3ry stworzy\u0142 BlackRock<\/a> . Banksterzy z ca\u0142ego \u015bwiata nie mogli si\u0119 nadziwi\u0107, aby BlackRock zarz\u0105dza\u0142 ich interwencjami na rynku.<\/p>\n\n\n\n W kwietniu 2020 roku Bank of Canada og\u0142osi\u0142<\/a> , \u017ce zatrudnia (kogo jeszcze?) Doradc\u0119 ds. rynk\u00f3w finansowych (FMA) firmy BlackRock do pomocy w zarz\u0105dzaniu w\u0142asnym programem skupu obligacji korporacyjnych o warto\u015bci 10 miliard\u00f3w dolar\u00f3w. Nast\u0119pnie w maju 2020 r. szwedzki bank centralny Riksbank r\u00f3wnie\u017c zatrudni\u0142 firm\u0119 BlackRock<\/a> jako zewn\u0119trznego konsultanta w celu przeprowadzenia \u201eanalizy szwedzkiego rynku obligacji korporacyjnych i oceny mo\u017cliwych opcji projektowania potencjalnego programu skupu aktyw\u00f3w w postaci obligacji korporacyjnych\u201d.<\/p>\n\n\n\n Jak widzieli\u015bmy wcze\u015bniej, \u015bwiatowy kryzys finansowy umie\u015bci\u0142 BlackRock na mapie, ustanawiaj\u0105c dominacj\u0119 firmy na arenie \u015bwiatowej i katapultuj\u0105c Larry’ego Finka do statusu cz\u0142onka rodziny kr\u00f3lewskiej z Wall Street. Jednak dzi\u0119ki Going Direct Reset w 2020 r. BlackRock naprawd\u0119 podbi\u0142 \u015bwiat. Teraz dyktowa\u0142 interwencje banku centralnego, a nast\u0119pnie wyst\u0119powa\u0142 w ka\u017cdej mo\u017cliwej roli, bezpo\u015brednio naruszaj\u0105c zasady dotycz\u0105ce konfliktu interes\u00f3w, wyst\u0119puj\u0105c jako konsultant i doradca, jako mened\u017cer, jako kupuj\u0105cy, sprzedaj\u0105cy i inwestor zar\u00f3wno wobec Fed, jak i<\/em> samego rz\u0105du<\/em> . banki, korporacje, fundusze emerytalne i inne podmioty, kt\u00f3re ratowa\u0142.<\/p>\n\n\n\n Tak, wraz z pojawieniem si\u0119 oszustwa firma BlackRock ugruntowa\u0142a swoj\u0105 pozycj\u0119 firmy, kt\u00f3ra jest w\u0142a\u015bcicielem \u015bwiata<\/a> .<\/p>\n\n\n\n Ale po raz kolejny pozostajemy z tymi samymi, dr\u0119cz\u0105cymi pytaniami: co BlackRock chce zrobi\u0107 z<\/em> t\u0105 moc\u0105? Co potrafi? Jakie s\u0105 cele Finka i jego towarzyszy podr\u00f3\u017cy?<\/p>\n\n\n\n Dowiedzmy Si\u0119.<\/p>\n\n\n\n Jak ju\u017c wiecie, firma BlackRock rozpocz\u0119\u0142a dzia\u0142alno\u015b\u0107 jako \u201eBlackstone Financial Management\u201d w biurach The Blackstone Group w 1988 r. W 1992 r. firma odnios\u0142a ju\u017c taki sukces, \u017ce za\u0142o\u017cyciel Larry Fink i dyrektor generalny Blackstone Stephen Schwarzman wyodr\u0119bnili firm\u0119 jako odr\u0119bn\u0105 jednostk\u0119. , ochrzcz\u0105c go BlackRock, celowo pr\u00f3buj\u0105c sia\u0107 zamieszanie.<\/p>\n\n\n\n Jednak prawdopodobnie najwa\u017cniejsze z narz\u0119dzi BlackRock do kontrolowania rynku powsta\u0142o w 1993 roku (przynajmniej tak g\u0142osi historia ). <\/a>To w\u0142a\u015bnie w tym roku Jody Kochansky, mened\u017cer portfela instrument\u00f3w o sta\u0142ym dochodzie zatrudniony rok wcze\u015bniej<\/a> , zacz\u0105\u0142 by\u0107 zm\u0119czony codziennym zadaniem o 6:30 polegaj\u0105cym na por\u00f3wnywaniu ca\u0142ego swojego portfela z wczorajszymi liczbami.<\/p>\n\n\n\n Zadanie, wykonywane r\u0119cznie z papierowych wydruk\u00f3w, by\u0142o d\u0142ugie i \u017cmudne. Kochansky mia\u0142 lepszy pomys\u0142: \u201ePowiedzieli\u015bmy, we\u017amy te dane i zamiast je drukowa\u0107, posortujmy je w bazie danych i pozw\u00f3l komputerowi por\u00f3wna\u0107 dzisiejszy raport z raportem wczorajszym, dla ka\u017cdej pozycji\u201d.<\/p>\n\n\n\n Dzi\u015b mo\u017ce si\u0119 to nam wydawa\u0107 oczywiste, ale w 1993 roku pomys\u0142 automatyzacji takiego zadania by\u0142 radykalny. Mimo to op\u0142aci\u0142o si\u0119. Po zobaczeniu u\u017cyteczno\u015bci automatycznego, codziennego, generowanego komputerowo raportu obliczaj\u0105cego ryzyko dla ka\u017cdego aktywa w portfelu, Kochansky i jego zesp\u00f3\u0142 wzi\u0119li udzia\u0142 w 72-godzinnym \u0107wiczeniu pisania kodu, w wyniku kt\u00f3rego powsta\u0142 Aladyn (skr\u00f3t od \u201eaktywa, odpowiedzialno\u015b\u0107 oraz sie\u0107 inwestycji w instrumenty d\u0142u\u017cne i instrumenty pochodne\u201d), zastrze\u017con\u0105 technologi\u0119 analizy inwestycji reklamowan\u0105 jako \u201esystem operacyjny dla BlackRock\u201d.<\/p>\n\n\n\n Oprogramowanie sprzedawane jako<\/a> \u201ecentralny system przetwarzania do zarz\u0105dzania inwestycjami\u201d stanowi obecnie rdze\u0144 BlackRock Solutions, sp\u00f3\u0142ki zale\u017cnej BlackRock, kt\u00f3ra licencjonuje Aladdin klientom korporacyjnym i inwestorom instytucjonalnym. Aladdin \u0142\u0105czy zarz\u0105dzanie portfelem i handel, zgodno\u015b\u0107, operacje i nadz\u00f3r nad ryzykiem w jednej platformie i jest obecnie u\u017cywany przez ponad 200 instytucji, w tym<\/a> rywali zarz\u0105dzaj\u0105cych funduszami Vanguard i State Street; po\u0142owa z dziesi\u0119ciu najwi\u0119kszych ubezpieczycieli na \u015bwiecie; Giganci Big Tech, tacy jak Microsoft, Apple i Alphabet; oraz liczne fundusze emerytalne, w tym najwi\u0119kszy na \u015bwiecie, wart 1,5 biliona dolar\u00f3w japo\u0144ski rz\u0105dowy fundusz ubezpiecze\u0144 emerytalnych.<\/p>\n\n\n\n Same liczby opowiadaj\u0105 histori\u0119 Aladyna.<\/p>\n\n\n\n Korzysta z niego 13 000 pracownik\u00f3w BlackRock i tysi\u0105ce klient\u00f3w BlackRock.<\/p>\n\n\n\n Zajmuje trzy centra danych w USA, a BlackRock planuje otworzy\u0107 dwa kolejne w Europie.<\/p>\n\n\n\n Codziennie przeprowadza tysi\u0105ce symulacji Monte Carlo<\/a> \u2014 algorytm\u00f3w obliczeniowych modeluj\u0105cych prawdopodobie\u0144stwo r\u00f3\u017cnych wynik\u00f3w w uk\u0142adach chaotycznych \u2014 dla ka\u017cdego z dziesi\u0105tk\u00f3w milion\u00f3w papier\u00f3w warto\u015bciowych, kt\u00f3rymi zarz\u0105dza.<\/p>\n\n\n\n Do lutego 2017 r. Aladyn zarz\u0105dza\u0142 ryzykiem dotycz\u0105cym aktyw\u00f3w o warto\u015bci 20 bilion\u00f3w dolar\u00f3w. Wtedy BlackRock zaprzesta\u0142 podawania tych danych, poniewa\u017c \u2013 jak powiedzia\u0142a \u201eFinancial Times<\/em><\/a> \u201d \u2013 \u201eaktywa og\u00f3\u0142em nie odzwierciedlaj\u0105 sposobu, w jaki klienci korzystaj\u0105 z systemu\u201d. Anonimowe \u017ar\u00f3d\u0142o w firmie ma odmienne zdanie: \u201eTa liczba nie jest ju\u017c ujawniana ze wzgl\u0119du na negatywne zainteresowanie, jakie przyci\u0105gn\u0119\u0142y ogromne sumy\u201d.<\/p>\n\n\n\n W tym przypadku wyra\u017cenie \u201eogromne sumy\u201d prawie nie oddaje sprawiedliwo\u015bci naprawd\u0119 osza\u0142amiaj\u0105cemu bogactwu pod czujnym okiem tego systemu komputerowego. Jak dalej donosi \u201eThe Financial Times\u201d<\/em> , po\u0142\u0105czenie dziesi\u0105tek nowych klient\u00f3w korzystaj\u0105cych z Aladdin w ostatnich latach oraz wzrostu na rynkach akcji i obligacji w tym czasie spowodowa\u0142o, \u017ce \u0142\u0105czna warto\u015b\u0107 aktyw\u00f3w zarz\u0105dzanych przez system jest znacznie wi\u0119ksza ni\u017c 20 bilion\u00f3w dolar\u00f3w zg\u0142oszonych w 2017 r.: \u201eDzi\u015b na platformie znajduje si\u0119 21,6 biliona dolar\u00f3w od zaledwie jednej trzeciej z 240 klient\u00f3w, zgodnie z dokumentami publicznymi zweryfikowanymi w firmach i relacjami z pierwszej r\u0119ki\u201d.<\/p>\n\n\n\n Dla kontekstu liczba ta \u2013 reprezentuj\u0105ca aktywa zaledwie jednej trzeciej<\/em> klient\u00f3w BlackRock \u2013 sama w sobie stanowi 10% warto\u015bci wszystkich akcji i obligacji na \u015bwiecie.<\/p>\n\n\n\n Je\u015bli jednak niepokoi Ci\u0119 my\u015bl, \u017ce taka ilo\u015b\u0107 \u015bwiatowych aktyw\u00f3w znajduje si\u0119 pod zarz\u0105dzaniem zastrze\u017conego oprogramowania komputerowego jednej firmy, BlackRock ma dla Ciebie wiadomo\u015b\u0107: Zrelaksuj si\u0119! Oficjalne stanowisko jest takie, \u017ce Aladyn jedynie oblicza ryzyko, a nie m\u00f3wi zarz\u0105dzaj\u0105cym aktywami, co kupi\u0107 lub sprzeda\u0107. Zatem nawet je\u015bli gdzie\u015b w g\u0142\u0119bi oprogramowania Aladyna istnia\u0142aby zab\u0142\u0105kana linia kodu lub chybiony algorytm, kt\u00f3ry spowodowa\u0142by katastrofalnie b\u0142\u0119dne analizy inwestycji, ostateczna decyzja w sprawie danej inwestycji i tak by\u0142aby podejmowana przez cz\u0142owieka.<\/p>\n\n\n\n . . . Nie trzeba dodawa\u0107, \u017ce to k\u0142amstwo. W 2017 roku firma BlackRock zaprezentowa\u0142a projekt<\/a> maj\u0105cy na celu zast\u0105pienie nierentownych pracownik\u00f3w zajmuj\u0105cych si\u0119 zbieraniem zapas\u00f3w algorytmami komputerowymi. Program nazwany \u201eMonarch\u201d doprowadzi\u0142 do wyrwania miliard\u00f3w dolar\u00f3w spod ludzkiej kontroli i przekazania ma\u0142o znanemu ramieniu imperium BlackRock o nazwie Systematic Active Equities (SAE). BlackRock przej\u0105\u0142 SAE w ramach tej samej transakcji z 2009 roku, w ramach kt\u00f3rej przej\u0105\u0142 iShares od Barclays Global Investors (BGI).<\/p>\n\n\n\n Jak ju\u017c widzieli\u015bmy, transakcja BGI by\u0142a dla BlackRock niewiarygodnie lukratywna: iShares zosta\u0142 zakupiony za 13,5 miliarda dolar\u00f3w w 2009 roku, a jego wycena osi\u0105gn\u0119\u0142a 1,9 biliona dolar\u00f3w w 2020 roku. Mark potwierdza zaanga\u017cowanie BlackRock w projekt Monarch oparty na maszynie nad cz\u0142owiekiem. Wiseman, globalny dyrektor ds. aktywnych akcji w BlackRock, powiedzia\u0142 dziennikowi The Financial Times<\/em> w 2018 r<\/a> .: \u201eG\u0142\u0119boko wierz\u0119, \u017ce je\u015bli spojrzymy wstecz za pi\u0119\u0107 do dziesi\u0119ciu lat, to najbardziej skorzystali\u015bmy na przej\u0119ciu BGI w rzeczywisto\u015bci SAE. „<\/p>\n\n\n\n W momencie rozpocz\u0119cia operacji Monarch nawet dziennik \u201eThe New York Times\u201d donosi\u0142, \u017ce Larry Fink \u201ez\u0142o\u017cy\u0142 sw\u00f3j los z maszynami\u201d i \u017ce BlackRock \u201eprzedstawi\u0142 ambitny plan konsolidacji du\u017cej liczby aktywnie zarz\u0105dzanych funduszy inwestycyjnych <\/em> z<\/a> konkurent\u00f3w, kt\u00f3rzy przy wyborze akcji w wi\u0119kszym stopniu opieraj\u0105 si\u0119 na algorytmach i modelach.\u201d<\/p>\n\n\n\n \u201eDemokratyzacja informacji znacznie utrudni\u0142a aktywne zarz\u0105dzanie\u201d \u2013 Fink powiedzia\u0142 dziennikowi The NY Times<\/em> . \u201eMusimy zmieni\u0107 ekosystem, co oznacza, \u017ce \u200b\u200bw wi\u0119kszym stopniu b\u0119dziemy polega\u0107 na du\u017cych zbiorach danych, sztucznej inteligencji, czynnikach i modelach w ramach ilo\u015bciowych i tradycyjnych strategii inwestycyjnych\u201d.<\/p>\n\n\n\n Aby nie by\u0142o \u017cadnych w\u0105tpliwo\u015bci co do zaanga\u017cowania BlackRock w t\u0119 antyludzk\u0105 agend\u0119, w 2018 roku firma podwoi\u0142a wysi\u0142ki, tworz\u0105c AI Labs<\/a> , kt\u00f3re \u201esk\u0142ada si\u0119 z badaczy, analityk\u00f3w danych i in\u017cynier\u00f3w\u201d i pracuje nad \u201eopracowywaniem metod rozwi\u0105zywania problem\u00f3w najtrudniejszych problem\u00f3w technicznych i rozwija\u0107 dziedziny finans\u00f3w i sztucznej inteligencji.\u201d<\/p>\n\n\n\n Rzeczywiste modele stosowane przez SAE do doboru akcji s\u0105 ukryte za \u015bcianami tajemnicy korporacyjnej, ale znamy pewne szczeg\u00f3\u0142y. Wiemy na przyk\u0142ad, \u017ce SAE gromadzi ponad 1000 sygna\u0142\u00f3w rynkowych na temat ka\u017cdej ocenianej akcji, w\u0142\u0105czaj\u0105c w to wszystko, pocz\u0105wszy od oczywistych statystyk, kt\u00f3rych mo\u017cna si\u0119 spodziewa\u0107 po dowolnej analizie ilo\u015bciowej rynk\u00f3w akcji \u2013 cena, wolumen obrotu, stosunek ceny do zysku itp. do bardziej egzotycznych form gromadzenia danych, kt\u00f3re s\u0105 mo\u017cliwe, gdy z\u0142o\u017cone algorytmy uczenia si\u0119 zostan\u0105 po\u0142\u0105czone z zadziwiaj\u0105c\u0105 ilo\u015bci\u0105 danych dost\u0119pnych obecnie na temat pozornie wszystkich i wszystkiego.<\/p>\n\n\n\n Student MBA z Harvardu skatalogowa\u0142 niekt\u00f3re z tych nowatorskich podej\u015b\u0107 do wyceny akcji przyj\u0119tych przez algorytmy SAE w po\u015bcie na ten temat z 2018 roku<\/a> .<\/p>\n\n\n\n Jednym ze sposob\u00f3w, w jaki BlackRock w\u0142\u0105cza uczenie maszynowe do swojego procesu inwestycyjnego, jest \u201ekombinacja sygna\u0142\u00f3w\u201d, w ramach kt\u00f3rej model eksploruje dane, pr\u00f3buj\u0105c pozna\u0107 relacje mi\u0119dzy zwrotami z akcji a r\u00f3\u017cnymi danymi ilo\u015bciowymi.\u00a0Na przyk\u0142ad analizowa\u0142by ruch internetowy na stronach firmowych jako wska\u017anik przysz\u0142ego rozwoju firmy lub analizowa\u0142by dane geolokalizacyjne ze smartfon\u00f3w, aby przewidzie\u0107, kt\u00f3rzy sprzedawcy detaliczni s\u0105 bardziej popularni.\u00a0Czyni\u0105c to, badacze musz\u0105 ponownie skalibrowa\u0107 i udoskonali\u0107 model, aby upewni\u0107 si\u0119, \u017ce zapewnia on warto\u015b\u0107 dodan\u0105, a nie tylko odkrywa na nowo dobrze znane zachowania rynkowe, kt\u00f3re ju\u017c [sic!] znaj\u0105 \u201efundamentalni\u201d zarz\u0105dzaj\u0105cy funduszami.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Kolejna wa\u017cna aplikacja do uczenia maszynowego pojawi\u0142a si\u0119 w po\u0142\u0105czeniu z przetwarzaniem j\u0119zyka naturalnego. W tym modelu technologia uczy si\u0119 w spos\u00f3b adaptacyjny, jakie s\u0142owa pozwalaj\u0105 przewidzie\u0107 przysz\u0142e wyniki akcji. Model ten wykorzystano do analizy raport\u00f3w broker\u00f3w i dokument\u00f3w korporacyjnych, a technologia odkry\u0142a, \u017ce \u200b\u200buwagi dyrektora generalnego s\u0105 zazwyczaj bardziej pozytywne, wi\u0119c zacz\u0119to przywi\u0105zywa\u0107 wi\u0119ksz\u0105 wag\u0119 do komentarzy dyrektora finansowego lub cz\u0119\u015bci rozm\u00f3w konferencyjnych z pytaniami i odpowiedziami.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n Podsumujmy wi\u0119c. Wiemy, \u017ce BlackRock zarz\u0105dza obecnie aktywami o warto\u015bci znacznie przekraczaj\u0105cej 21 bilion\u00f3w dolar\u00f3w za pomoc\u0105 oprogramowania Aladdin, uzale\u017cniaj\u0105c znaczn\u0105 cz\u0119\u015b\u0107 \u015bwiatowego bogactwa od oblicze\u0144 nieprzejrzystego, zastrze\u017conego \u201esystemu operacyjnego\u201d BlackRock. Wiemy te\u017c, \u017ce Fink \u201ezwi\u0105za\u0142 sw\u00f3j los z maszynami\u201d i jest coraz bardziej oddany znalezieniu sposob\u00f3w wykorzystania tak zwanej sztucznej inteligencji, algorytm\u00f3w uczenia si\u0119 i innych najnowocze\u015bniejszych technologii, aby jeszcze bardziej odsun\u0105\u0107 ludzi od inwestycji p\u0119tla.<\/p>\n\n\n\n Ale oto prawdziwe<\/em> pytanie: co w\u0142a\u015bciwie BlackRock robi<\/em> swoim wszechwidz\u0105cym okiem Aladyna, robotami zbieraj\u0105cymi zapasy SAE i laboratoriami sztucznej inteligencji? Dok\u0105d Fink i jego ekipa tak naprawd\u0119 pr\u00f3buj\u0105 nas zabra\u0107 dzi\u0119ki najnowszym i najlepszym zdobyczom najnowocze\u015bniejszej magii fintech?<\/p>\n\n\n\n Na szcz\u0119\u015bcie nie musimy dok\u0142adnie wpatrywa\u0107 si\u0119 w li\u015bcie herbaty, aby znale\u017a\u0107 odpowied\u017a na to pytanie. Larry Fink by\u0142 na tyle mi\u0142y, \u017ce spisa\u0142 to dla nas czarno na bia\u0142ym.<\/p>\n\n\n\n Jak wida\u0107, pocz\u0105wszy od 2012 r. Fink co roku, jako de facto w\u0142adca \u015bwiatowego bogactwa, przyjmuje na siebie obowi\u0105zek pisania corocznego \u201elistu do dyrektor\u00f3w generalnych\u201d, w kt\u00f3rym przedstawia kolejne kroki swojego planu dominacji nad \u015bwiatem.<\/p>\n\n\n\n . . . Errr, to znaczy pisze ten list<\/a> \u201ejako powiernik naszych klient\u00f3w, kt\u00f3rzy powierzaj\u0105 nam zarz\u0105dzanie swoimi aktywami \u2013 aby podkre\u015bli\u0107 tematy, kt\u00f3re moim zdaniem s\u0105 niezb\u0119dne do uzyskania trwa\u0142ych, d\u0142ugoterminowych zysk\u00f3w i pomocy im w osi\u0105gni\u0119ciu cel\u00f3w\u201d.<\/p>\n\n\n\n Te listy, czasami nazywane \u201ewezwaniem do dzia\u0142ania\u201d skierowanym do lider\u00f3w korporacji, od cz\u0142owieka zarz\u0105dzaj\u0105cego znaczn\u0105 cz\u0119\u015bci\u0105 \u015bwiatowych aktyw\u00f3w, w kt\u00f3re mo\u017cna inwestowa\u0107, w rzeczywisto\u015bci zmieniaj\u0105<\/em> zachowanie korporacji. To, \u017ce tak jest, powinno by\u0107 oczywiste dla ka\u017cdego, kto ma dwie kom\u00f3rki m\u00f3zgowe do potarcia, i w\u0142a\u015bnie dlatego zesp\u00f3\u0142 badaczy potrzebowa\u0142 miesi\u0119cy \u017cmudnych bada\u0144, aby opublikowa\u0107 recenzowany artyku\u0142, w kt\u00f3rym podsumowano ten o\u015blepiaj\u0105co oczywisty fakt: \u201efirmy portfelowe<\/a> s\u0105 w odpowiedzi na wysi\u0142ki BlackRock w zakresie zaanga\u017cowania publicznego.\u201d<\/p>\n\n\n\n Zapytacie , jaki jest<\/em> najnowszy ko\u0144 hobbystyczny Larry’ego Finka? Oczywi\u015bcie, oszustwo ESG!<\/p>\n\n\n\n Zgadza si\u0119, Fink wykorzysta\u0142 sw\u00f3j list z 2022 r., aby przem\u00f3wi\u0107 swojej uwi\u0119zionej publiczno\u015bci z\u0142o\u017conej z szef\u00f3w korporacji na temat \u201e Pot\u0119gi kapitalizmu<\/a> \u201d, przez co ma na my\u015bli si\u0142\u0119 kapitalizmu pozwalaj\u0105c\u0105 na doskonalejsz\u0105 kontrol\u0119 ludzkich zachowa\u0144 w imi\u0119 \u201ezr\u00f3wnowa\u017conego rozwoju\u201d.<\/p>\n\n\n\n Konkretnie:<\/p>\n\n\n\n Ju\u017c dwa lata pisa\u0142em, \u017ce ryzyko klimatyczne to ryzyko inwestycyjne. W tym kr\u00f3tkim okresie byli\u015bmy \u015bwiadkami tektonicznego przesuni\u0119cia kapita\u0142u. Zr\u00f3wnowa\u017cone inwestycje osi\u0105gn\u0119\u0142y obecnie warto\u015b\u0107 4 bilion\u00f3w dolar\u00f3w. Wzros\u0142y tak\u017ce dzia\u0142ania i ambicje w zakresie dekarbonizacji. To dopiero pocz\u0105tek \u2013 zwrot tektoniczny w kierunku zr\u00f3wnowa\u017conych inwestycji wci\u0105\u017c przyspiesza. Niezale\u017cnie od tego, czy b\u0119dzie to kapita\u0142 anga\u017cowany w nowe przedsi\u0119wzi\u0119cia skupiaj\u0105ce si\u0119 na innowacjach w dziedzinie energii, czy te\u017c transfer kapita\u0142u z tradycyjnych indeks\u00f3w do bardziej dostosowanych portfeli i produkt\u00f3w, zaobserwujemy, \u017ce w ruchu b\u0119dzie wi\u0119cej pieni\u0119dzy.<\/p>\n\n\n\n Ka\u017cda firma i ka\u017cda bran\u017ca ulegn\u0105 przemianie w wyniku przej\u015bcia do \u015bwiata o zerowej warto\u015bci netto. Pytanie brzmi: czy b\u0119dziesz przewodzi\u0107, czy b\u0119dziesz prowadzony?<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n Oooh, oooh, chc\u0119 przewodzi\u0107, Larry! Wybierz mnie, wybierz mnie! . . . ale prosz\u0119, powiedz mi, jak mog\u0119 poprowadzi\u0107 moj\u0105 firm\u0119 do tego Nowego, Wspania\u0142ego Porz\u0105dku \u015awiata Net Zero.<\/p>\n\n\n\n Celem kapitalizmu interesariuszy jest zapewnienie akcjonariuszom d\u0142ugoterminowych i trwa\u0142ych zysk\u00f3w. Wa\u017cnym elementem jest przejrzysto\u015b\u0107 plan\u00f3w Twojej firmy dotycz\u0105cych \u015bwiata o zerowej warto\u015bci netto. Ale to tylko jedno z wielu ujawnie\u0144, o kt\u00f3re my i inni inwestorzy prosimy sp\u00f3\u0142ki. Jako zarz\u0105dcy kapita\u0142u naszych klient\u00f3w prosimy firmy o wykazanie, w jaki spos\u00f3b zamierzaj\u0105 wywi\u0105za\u0107 si\u0119 ze swoich obowi\u0105zk\u00f3w wobec akcjonariuszy, w tym poprzez rozs\u0105dne praktyki i zasady w zakresie ochrony \u015brodowiska, spo\u0142ecze\u0144stwa i \u0142adu korporacyjnego.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n Tak, ku zaskoczeniu nikogo, Larry Fink wci\u0105gn\u0105\u0142 BlackRock w wielomiliardowe oszustwo polegaj\u0105ce na \u201epraktykach i politykach dotycz\u0105cych ochrony \u015brodowiska, spo\u0142ecze\u0144stwa oraz zarz\u0105dzania\u201d, lepiej znane jako ESG. Ci, kt\u00f3rzy nie maj\u0105 jeszcze poj\u0119cia o ESG, mog\u0105 chcie\u0107 od\u015bwie\u017cy\u0107 temat dzi\u0119ki mojej prezentacji, kt\u00f3ra odby\u0142a si\u0119 wcze\u015bniej w tym roku, na temat \u201e ESG i wielki spisek naftowy<\/a> \u201d. Mog\u0105 te\u017c przeczyta\u0107 podsumowanie oszustwa ESG autorstwa Iaina Davisa w jego artykule na temat globalizacji d\u00f3br wsp\u00f3lnych<\/a> (czyli finansjalizacji przyrody poprzez tak zwane \u201ekorporacje zajmuj\u0105ce si\u0119 aktywami naturalnymi\u201d):<\/p>\n\n\n\n Zostanie to osi\u0105gni\u0119te za pomoc\u0105 wska\u017anik\u00f3w kapitalizmu interesariuszy<\/a> . Aktywa b\u0119d\u0105 oceniane przy u\u017cyciu wska\u017anik\u00f3w \u015brodowiskowych, spo\u0142ecznych i \u0142adu korporacyjnego (ESG) w celu zapewnienia zr\u00f3wnowa\u017conych wynik\u00f3w biznesowych<\/a> . Ka\u017cde przedsi\u0119biorstwo wymagaj\u0105ce finansowania rynkowego, na przyk\u0142ad poprzez emisj\u0119 obligacji klimatycznych<\/a> lub zielonych obligacji<\/a> dla przedsi\u0119biorstw europejskich, b\u0119dzie potrzebowa\u0107 tych obligacji, aby uzyska\u0107 zdrowy rating ESG<\/a> .<\/p>\n\n\n\n Niski rating ESG odstraszy inwestor\u00f3w, uniemo\u017cliwiaj\u0105c rozpocz\u0119cie projektu lub przedsi\u0119wzi\u0119cia biznesowego. Wysoki rating ESG sprawi, \u017ce inwestorzy b\u0119d\u0105 spieszy\u0107 si\u0119<\/a> z inwestowaniem w projekty poparte umowami mi\u0119dzynarodowymi. \u0141\u0105cznie inicjatywy finansowe, takie jak NAC i ESG, przekszta\u0142caj\u0105 cele zr\u00f3wnowa\u017conego rozwoju w regulacje rynkowe.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n Innymi s\u0142owy, ESG to zestaw fa\u0142szywych wska\u017anik\u00f3w, kt\u00f3re s\u0105 przygotowywane przez globalistyczne zespo\u0142y doradc\u00f3w i niedosz\u0142e rady rz\u0105dz\u0105ce (takie jak \u015awiatowe Forum Ekonomiczne), aby s\u0142u\u017cy\u0107 jako rodzaj systemu kredytu spo\u0142ecznego dla korporacji. Je\u015bli korporacje nie dostosuj\u0105 si\u0119 do aktualnej polityki globalistycznej \u2013 niezale\u017cnie od tego, czy b\u0119dzie to zobowi\u0105zanie si\u0119 do niszcz\u0105cych bran\u017c\u0119 zobowi\u0105za\u0144 zerowych netto (lub nawet zera absolutnego), czy<\/a> pozbawianie bank\u00f3w my\u015bl\u0105cych przest\u0119pc\u00f3w<\/a> , czy cokolwiek innego, co mo\u017ce znajdowa\u0107 si\u0119 na globalistycznej li\u015bcie kontrolnej \u2013 ich rating ESG ucierpi.<\/p>\n\n\n\n „Wi\u0119c co?” mo\u017cesz zapyta\u0107. \u201eCo rating ESG ma wsp\u00f3lnego z cen\u0105 herbaty w Chinach i dlaczego jakikolwiek dyrektor generalny mia\u0142by si\u0119 tym przejmowa\u0107?\u201d<\/p>\n\n\n\n Problem w tym, \u017ce \u2013 jak sygnalizuje Fink w swoim najnowszym pi\u015bmie \u2013 BlackRock b\u0119dzie uwzgl\u0119dnia\u0142 raportowanie ESG i zgodno\u015b\u0107 z przepisami przy wyborze akcji i obligacji, w kt\u00f3re warto inwestowa\u0107, a kt\u00f3re pomin\u0105\u0107.<\/p>\n\n\n\n A Fink nie jest sam. Obecnie jest 291 sygnatariuszy Inicjatywy Net Zero Asset Managers Initiative<\/a> , \u201emi\u0119dzynarodowej grupy zarz\u0105dzaj\u0105cych aktywami zaanga\u017cowanej we wspieranie celu, jakim jest zerowa emisja gaz\u00f3w cieplarnianych netto do roku 2050 lub wcze\u015bniej\u201d. Nale\u017c\u0105 do nich BlackRock, Vanguard, State Street i mn\u00f3stwo innych firm<\/a> wsp\u00f3lnie zarz\u0105dzaj\u0105cych aktywami o warto\u015bci 66 bilion\u00f3w dolar\u00f3w.<\/p>\n\n\n\n M\u00f3wi\u0105c wprost, BlackRock i inne globalistyczne firmy inwestycyjne wykorzystuj\u0105 swoj\u0105 w\u0142adz\u0119 jako zarz\u0105dzaj\u0105cy aktywami, aby zacz\u0105\u0107 kszta\u0142towa\u0107 \u015bwiat korporacji na sw\u00f3j obraz i nagina\u0107 korporacje do ich woli.<\/p>\n\n\n\n I je\u015bli si\u0119 zastanawiasz, tak, jest to r\u00f3wnie\u017c powi\u0105zane z programem sztucznej inteligencji.<\/p>\n\n\n\n W 2020 roku BlackRock og\u0142osi\u0142<\/a> wprowadzenie na rynek nowego modu\u0142u do swojego zautomatyzowanego systemu Aladdin: Aladdin Climate<\/a> .<\/p>\n\n\n\n Aladdin Climate to pierwsza aplikacja oferuj\u0105ca inwestorom pomiary zar\u00f3wno fizycznego ryzyka zmiany klimatu, jak i ryzyka przej\u015bcia na gospodark\u0119 niskoemisyjn\u0105 w przypadku portfeli z wycenami papier\u00f3w warto\u015bciowych dostosowanymi do klimatu i metrykami ryzyka. Korzystaj\u0105c z Aladdin Climate, inwestorzy mog\u0105 teraz analizowa\u0107 ryzyko klimatyczne i mo\u017cliwo\u015bci na poziomie bezpiecze\u0144stwa oraz mierzy\u0107 wp\u0142yw zmian polityki, technologii i dostaw energii na konkretne inwestycje.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n Aby zrozumie\u0107, jak m\u00f3g\u0142by wygl\u0105da\u0107 \u015bwiat kierowany przez cyfrowych w\u0142adc\u00f3w na polecenie tej agendy ESG, wystarczy zwr\u00f3ci\u0107 uwag\u0119 na trwaj\u0105cy konflikt na Ukrainie. Jak napisa\u0142 Fink w swoim li\u015bcie do akcjonariuszy<\/a> na pocz\u0105tku tego roku:<\/p>\n\n\n\n Wreszcie mniej omawianym aspektem wojny jest jej potencjalny wp\u0142yw na przyspieszenie rozwoju walut cyfrowych.\u00a0Wojna sk\u0142oni kraje do ponownej oceny swoich zale\u017cno\u015bci walutowych.\u00a0Jeszcze przed wojn\u0105 kilka rz\u0105d\u00f3w chcia\u0142o odgrywa\u0107 bardziej aktywn\u0105 rol\u0119 w walutach cyfrowych i okre\u015bla\u0107 ramy regulacyjne, w ramach kt\u00f3rych te waluty dzia\u0142aj\u0105.\u00a0Na przyk\u0142ad ameryka\u0144ski bank centralny rozpocz\u0105\u0142 niedawno badanie maj\u0105ce na celu zbadanie potencjalnych konsekwencji wprowadzenia ameryka\u0144skiego dolara cyfrowego.\u00a0<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Przemy\u015blanie zaprojektowany globalny cyfrowy system p\u0142atno\u015bci mo\u017ce usprawni\u0107 rozliczanie transakcji mi\u0119dzynarodowych, zmniejszaj\u0105c jednocze\u015bnie ryzyko prania pieni\u0119dzy i korupcji.\u00a0Waluty cyfrowe mog\u0105 r\u00f3wnie\u017c pom\u00f3c obni\u017cy\u0107 koszty p\u0142atno\u015bci transgranicznych, na przyk\u0142ad gdy pracownicy na obczy\u017anie przesy\u0142aj\u0105 zarobki swoim rodzinom.\u00a0W miar\u0119 jak widzimy rosn\u0105ce zainteresowanie naszych klient\u00f3w, BlackRock bada waluty cyfrowe, monety typu stablecoin i le\u017c\u0105ce u ich podstaw technologie, aby zrozumie\u0107, w jaki spos\u00f3b mog\u0105 one pom\u00f3c nam s\u0142u\u017cy\u0107 naszym klientom.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n Przysz\u0142o\u015b\u0107 \u015bwiata wed\u0142ug BlackRock staje si\u0119 teraz w pe\u0142ni widoczna. To \u015bwiat, w kt\u00f3rym niezrozumia\u0142e algorytmy uczenia komputerowego automatycznie kieruj\u0105 inwestycje najwi\u0119kszych instytucji \u015bwiata do kasy tych, kt\u00f3rzy graj\u0105 w pi\u0142k\u0119 z \u017c\u0105daniami Finka i jego towarzyszy podr\u00f3\u017cy. To \u015bwiat, w kt\u00f3rym transakcje b\u0119d\u0105 coraz bardziej cyfrowe, a ka\u017cda transakcja b\u0119dzie polega\u0107 na wydobywaniu danych z korzy\u015bci\u0105 finansow\u0105 dla algorytmicznych w\u0142adc\u00f3w z BlackRock. Jest to \u015bwiat, w kt\u00f3rym korporacje, kt\u00f3re odm\u00f3wi\u0105 realizacji planu, zostan\u0105 zepchni\u0119te z rankingu ESG w zapomnienie, a portfele CBDC<\/a> osobom stawiaj\u0105cym op\u00f3r zostan\u0105 odci\u0119te.<\/p>\n\n\n\n Przekszta\u0142cenie BlackRock ze zwyk\u0142ej firmy inwestycyjnej w kolosa finansowego, politycznego i technologicznego maj\u0105cego moc kierowania biegiem ludzkiej cywilizacji jest prawie zako\u0144czone.<\/p>\n\n\n\n JAMES O’KEEFE<\/strong> : Poznaj Serge’a Varlaya, rekrutera w BlackRock.<\/p>\n\n\n\n SERGE VARLAY<\/strong> : Powiem wam, \u017ce nie chodzi o to, kim jest prezydent. To kto kontroluje portfel prezydenta.<\/p>\n\n\n\n TAJNY REPORTER<\/strong> : A kto to jest?<\/p>\n\n\n\n VARLAY<\/strong> : Fundusze hedgingowe, BlackRock, banki. Ci go\u015bcie rz\u0105dz\u0105 \u015bwiatem.<\/p>\n\n\n\n Finansowanie kampanii. Tak, mo\u017cesz kupowa\u0107 swoich kandydat\u00f3w. Oczywi\u015bcie mamy taki system. Po pierwsze, s\u0105 senatorzy. Ci go\u015bcie s\u0105 cholernie tani. Masz 10 kawa\u0142k\u00f3w? Mo\u017cna kupi\u0107 senatora. \u201eMog\u0142bym da\u0107 ci teraz 500 tys., bez zadawania pyta\u0144. Czy zrobisz to, co trzeba?\u201d<\/p>\n\n\n\n REPORTER<\/strong> : Czy wszyscy tak robi\u0105? Czy BlackRock tak robi?<\/p>\n\n\n\n VARLAY<\/strong> : Ka\u017cdy tak robi. Nie ma znaczenia, kto wygra. W tej chwili s\u0105 w mojej kieszeni.<\/p>\n\n\n\n<\/a><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<\/a><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<\/a><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<\/a><\/figure>\n<\/div>\n\n\nROZDZIA\u0141 1: KR\u00d3TKA HISTORIA BLACKROCK<\/h4>\n\n\n\n
\n
\n
\n
\n
ROZDZIA\u0141 2: PRACA BEZPO\u015aREDNIA<\/h4>\n\n\n\n
\n
\n
<\/a><\/figure>\n<\/div>\n\n\n<\/a><\/figure>\n<\/div>\n\n\n\n
\n
\n
\n
<\/a><\/figure>\n<\/div>\n\n\n\n
ROZDZIA\u0141 3: D\u017cin Aladyna i przysz\u0142o\u015b\u0107 \u015bwiata<\/h4>\n\n\n\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n
\n